Uniswap

Официальный сайт: uniswap.org

DEX Uniswap, основанная в 2018 году, входит в число самых ранних проектов индустрии DeFi. Работая на блокчейне Ethereum, в настоящее время является одной из самых популярных децентрализованных бирж по ликвидности, на которой зарегистрирован совокупный объем торгов за все время, превышающий 244 миллиарда долларов.

Uniswap - это децентрализованная биржа (DEX), торги на которой проходят путем сопоставления цен покупки и продажи для осуществления обменов между пользователями сервиса. Uniswap, как и все другие DEX, использует модель автоматического маркет-мейкинга (AMM). Используя AMM, сервис полагается на три ключевых фактора:

• алгоритмы;
• пулы ликвидности;
• поставщики ликвидности.

Как работает Uniswap

Можно выделить ряд ключевых особенностей:

1. Система с алгоритмической оценкой позволяет избежать проблемы больших спредов - другими словами, разрыва между ценами покупки и продажи, которые в основном мешают неликвидным активам.
2. Наличие сокращения затрат. Это связано с отсутствием посредников, с которыми были бы дополнительные сборы и комиссии за обмен.
3. Высокий уровень конфиденциальности, поскольку нет требований KYC.
4. AMM предоставляют пользователям больше возможностей для монетизации по сравнению с централизованной биржей. Трейдеры, которым необходимо обменивать активы, могут это сделать с меньшими затратами и комиссиями по сравнению с централизованным обменом.
5. Пользователи, у которых есть большая сумма неиспользуемых активов, могут вносить вклад в пулы ликвидности и получать скидку с торговых комиссий.

Обмен, пул, голосование, величина дохода

Децентрализованное приложение Uniswap dApp предлагает пользователям три основные функции:

1. Обмен. Позволяет осуществить обмен одного токена на другой, например, с Ethereum Ethereum на UNI Uniswap.
2. Пул. С помощью этой функции можно добавить свои токены и пары токенов в выбранный пул ликвидности.
3. Голосование. Позволяет принять участие в децентрализованном управлении Uniswap в сети.

Такой простой функционал сервиса делает Uniswap более дружелюбным к пользователю по сравнению с его конкурентами, такими как SushiSwap, PancakeSwap и BurgerSwap.

На сегодняшний день существует более 8000 уникальных пулов для торговли, а ликвидность составляет более 8,5 миллиардов долларов, что гарантирует наличие лучших цен среди остальных DEX. У сервиса умеренные издержки по сравнению с другими биржами, в том числе централизованными, такими как Binance или Coinbase. Фиксированная комиссия за обмен токенов составляет 0,3%.

Одна из причин популярности Uniswap - наличие пулов, которое предлагают хорошую прибыль поставщикам ликвидности. Для потенциальных LP некоторые пулы предоставляют более высокую доходность, чем конкуренты. Например, на данный момент пул KISHU-ETH приносит более 2200% годовой (APY) прибыли для LP, а пул AKITA-ETH предлагает прирост своих LP более чем на 1400%.

Что такое токены или криптовалюта UNI

Родной криптовалютой сервиса Uniswap являются токены UNI. Поскольку Uniswap построен на Ethereum, они работают в сети ERC-20. Актуальный курс UNI на сегодня и ретроспективу котировок можно посмотреть на интерактивном графике ниже.

Несмотря на то, что в Uniswap и других биржах они используются в составе торговых пар, изначально монеты UNI были предназначены для управления сервисом и голосования. Держатели токенов UNI могут выдвигать предложения и голосовать за изменения, которые могут повлиять на политику всего сервиса.

Помимо этого, собственная криптовалюта Uniswap является неплохим активом для сбережений. С рыночной капитализацией в 19 419 061 389 долларов США, Uniswap в настоящее время является 13-й по величине криптовалютой на рынке с ценой 37,10 долларов США за UNI. Поскольку Uniswap приобретает все большую известность и постоянно растет, то монеты UNI в любой момент могут получить сильный импульс для дальнейшего роста.

Как подключить MetaMask на Uniswap

1. Чтобы подключить кошелек MetaMask к Uniswap или другим децентрализованным сервисам, сначала необходимо авторизоваться в самом кошельке MetaMask.
2. После авторизации нужно зайти на Uniswap, нажать на кнопку «Подключить кошелёк» и выбрать «MetaMask».
3. Далее необходимо выбрать учетную запись, которую нужно подключить к Uniswap и нажать на кнопку «next». Если Uniswap не обнаруживает кошелек MetaMask, то можно попробовать обновить страницу и еще раз убедиться, что вход в систему осуществлен.
4. После выбора адреса следует нажать на кнопку «connect» и на этом процесс привязки кошелька будет завершен.

Как обменивать криптовалюту на Uniswap

Для того чтобы обменять криптовалюту, сначала нужно указать интересующую пару, после чего вписать нужную сумму, необходимую для обмена. Когда это будет сделано, появится информация о том, сколько монет будет получено после обмена. Но перед этим нужно дать разрешение сервису использовать монеты. Для этого необходимо кликнуть на надпись "Approve token" и подтвердить выбор в кошельке MetaMask. Когда все действия будут выполнены, можно произвести обмен монет.

Комиссия при обмене

Во время обмена монет на сервисе, с пользователя берется комиссия в сумме 0.3%. Эти издержки делятся среди поставщиков ликвидности исходя из их объемов в пуле. Если они принимают решение убрать ликвидность из пула, то помимо своих вложений, возвращают себе издержки за проведенные сделки, а монета ликвидности, которую они заработали при добавлении ликвидности – уничтожается.

Защита от проскальзывания и параметры сделок Uniswap

Проскальзывание при осуществлении сделки – это такая ситуация, когда фактическая цена исполнения ордера отличается от цены, которая была во время его совершения. На сервисе Uniswap проскальзывание измеряется в процентном соотношении. В момент резкого изменения цены, из-за повышенного спроса, время на обработку сделки может сильно вырасти.

В таком случае у пользователя есть возможность ускорить время обработки, изменив параметр “допуск проскальзывания”. Для этого необходимо кликнуть на пиктограмму шестеренки в верхней части страницы сервиса и выбрать допуск проскальзывания. Эти действия уменьшат минимум гарантированной суммы, но увеличат вероятность быстрой и успешной обработки сделки.

Добавление ликвидности в пул, стейкинг и выбор пары

Процесс добавления ликвидности на сервисе не представляет из себя ничего сложного. Разберем пошагово все действия.

1. Сначала нужно добавить кошелек к сервису и кликнуть на пиктограмму “Пулы”;
2. После этого следует нажать на кнопку “Новая позиция“ и выбрать интересующую пару;
3. Теперь для добавления ликвидности нужно внести равное количество денежных сумм для каждой монеты из пары. Самостоятельно рассчитывать ничего не нужно, достаточно лишь ввести сумму для одной монеты, тогда как вторая рассчитается автоматически.
4. В конце нужно кликнуть по “Supply”, чтобы подтвердить добавление ликвидности. Пользователю будут предоставлены монеты ликвидности, с помощью которых можно заработать на комиссии.
5. Блок под названием “Your liquidity” позволяет посмотреть вклады пользователя и там же можно забрать свой доход и начисленные проценты.

На официальном сайте сервиса info.uniswap.org всегда размещена актуальная и постоянно обновляющаяся информация о том, какие пары на данный момент наиболее доходные. Перед тем как добавлять ликвидность в пул, необходимо ознакомиться с этой информацией.

Непостоянная потеря

Для пополнения пула ликвидности нужно внести равное количество денежных сумм для каждой монеты из пары. Процесс проскальзывания от первоначальной отметки цены пары называется непостоянной потерей. В случае если цена одной монеты из пары значительно изменяется по отношению к другой, то непостоянная потеря будет увеличиваться. Если курс вернется на прежнее место или цена второй монеты изменится на то же значение, что и цена первой, то непостоянная потеря сведется к нулю. Более подробно этот процесс разобран в видео ниже..

Будущие обновления Uniswap

Совсем недавно Uniswap претерпела серьезные изменения в своей структуре. На сегодняшний день доступно уже третье обновление системы:

• Uniswap был запущен на стадии V1 в 2018 году и обрел определенную популярность.
• В мае 2020 года появился Uniswap V2, который взорвал сообщество своими показателями ликвидности транзакций. К слову, V2 остается лидером по объемам и сейчас.
• В мае 2021 года был запущен Uniswap V3.

Несмотря на высокие показатели ликвидности, на сегодняшний день более стабильная V2 сохраняет большую часть объемов Uniswap. В настоящее время Uniswap V3 базируется в основной сети Ethereum, но в ближайшее время планируется запустить масштабное развертывание уровня 2 (L2) на Optimism. В остальном Uniswap V3 предлагает множество новых функций. Теперь существует несколько уровней комиссионных, где LP могут получать компенсацию в зависимости от выбранного риска - 0,05%, 0,3% или 1,0%.

Самым значимым обновлением, без сомнения, является Concentrated Liquidity, позволяющий детально контролировать ценообразование. По сути, LP могут выбирать, в какие диапазоны цен они могут распределять активы, что позволяет им получать более высокую прибыль с заявленным приростом капитальной эффективности в 4000 раз по сравнению с Uniswap V2. Есть ряд других новых инструментов, разработанных для LP, направленных на управление своими активами. Что касается обычных пользователей, желающих обменивать токены, Uniswap V3 будет дешевле в использовании из-за нововведений, которые привели к снижению платы за газ, более конкурентоспособным ценам и быстрому времени исполнения сделок.

Над чем еще работает Uniswap

Uniswap также работает над рядом других проектов. Это является хорошим показателем того, что сервис активно развивается и не боится экспериментировать с чем-то новым. Рассмотрим некоторые из вышедших проектов.

Одним из примеров является сервис Unisocks, где можно купить токены SOCKS, дающие право выиграть одну реальную пару носков ограниченного выпуска.

Sybil - это созданный Uniswap, децентрализованный инструмент управления цепочкой для протоколов DeFi на базе Ethereum, который включает в себя другие платформы, такие как Aave или Compound.

Затем Uniswap запустил сервис Unipig, представляющий собой экспериментальную демонстрацию работы Uniswap после перехода на Optimism на основе Ethereum. Unipig был создан для того, чтобы показать, что в будущем сервис сможет обрабатывать более 200 транзакций в секунду.

Еще одна инициатива Uniswap - Token Lists, проект под руководством сообщества, призванный улучшить узнаваемость сервиса среди огромного количества токенов ERC-20.

Другие сервисы и конкуренты

Помимо сервиса Uniswap, существуют аналогичные площадки конкуренты, например, такие как Sushiswap, PancakeSwap или BurgerSwap. Все они работают по схожему принципу с небольшими различиями. Для успешного инвестирования имеет смысл ознакомиться со всеми сервисами и найти более выгодные предложения. Ввиду конкуренции разработчики добавляют интересные бонусы и возможности для заработка, чтобы привлечь людей на свои площадки.

Безопасность площадки

Uniswap – это площадка с открытым исходным кодом, который прошёл полную проверку со стороны сообщества разработчиков. Все смарт-контракты ERC-20 безопасны, при этом платформа не является кастодиальной, поэтому хакерам нет никакого смысла атаковать её. Однако при использовании Uniswap вам нужно остерегаться мошенников, потому что никаких мер контроля качества новых проектов здесь нет.